WE Soda va de l'avant avec l'introduction en bourse au Royaume-Uni qui sera probablement la plus grande cotation de Londres en 2023

Apr 28, 2023

(Bloomberg) – WE Soda, le plus grand producteur mondial de carbonate de soude naturel, a confirmé son intention de demander une cotation à la Bourse de Londres, marquant ce qui sera probablement la plus grande cotation de la ville de l'année.

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La société - soutenue par le conglomérat industriel turc Ciner Group - a déclaré que le produit net indirect de l'offre devrait être d'environ 800 millions de dollars.

WE Soda pourrait rechercher une valorisation d'environ 7,5 milliards de dollars, sur la base de ses bénéfices et de ses pairs négociés, a rapporté Bloomberg News la semaine dernière. L'entreprise est l'un des producteurs de carbonate de soude les moins chers, avec une production d'environ 5 millions de tonnes l'an dernier, y compris du bicarbonate de sodium.

La cotation contribuera à stimuler le marché des introductions en bourse en baisse de Londres, où un peu moins de 600 millions de dollars ont été levés jusqu'à présent cette année, selon les données compilées par Bloomberg. Il s'agit de la première introduction en bourse de haut niveau dans la capitale britannique depuis Oxford Nanopore Technologies Ltd. en 2021.

Depuis lors, la forte hausse des taux d'intérêt, la forte inflation et la volatilité des marchés ont rendu les investisseurs plus prudents, ce qui a réduit l'appétit pour les nouvelles inscriptions. Londres en particulier a souffert d'un manque d'activité, les entreprises britanniques se tournant de plus en plus vers les bourses américaines pour obtenir des valorisations plus élevées.

Carbonate de sodium

La cendre de soude est principalement utilisée pour fabriquer du verre, mais est également un ingrédient clé des produits chimiques utilisés dans les batteries lithium-ion, ce qui pourrait augmenter la demande à mesure que les véhicules électriques prolifèrent. Alors que la majeure partie de l'approvisionnement mondial est produite synthétiquement à l'aide de saumure et de calcaire dans un processus énergivore, WE Soda l'extrait sous forme minérale sur des sites en Turquie.

Elle a également un nouveau projet de terrain vierge dans le Wyoming qui devrait entrer en service avant 2030. Les bénéfices de l'entreprise ont bondi l'année dernière, les coûts énergétiques ayant fait grimper le prix du carbonate de soude.

Ciner Group est également présent dans les secteurs de l'énergie, du transport maritime et des médias. Elle exploite la chaîne de télévision BloombergHT en Turquie dans le cadre d'un accord avec Bloomberg LP, la société mère de Bloomberg News.

L'offre de We Soda serait également l'une des plus importantes introductions en bourse de ces derniers mois pour donner aux investisseurs maman et pop une chance d'adhérer à l'accord. La société a déclaré qu'elle envisageait d'offrir jusqu'à 6,95 millions de livres sterling (8,7 millions de dollars) d'actions à des investisseurs ordinaires via la plateforme d'investissement de détail PrimaryBid.

BNP Paribas SA, Goldman Sachs Group Inc. et JPMorgan Chase & Co. sont co-coordinateurs mondiaux de l'offre, tandis que Deutsche Bank AG, Liberum, Morgan Stanley, MUFG et Numis Corp. sont co-teneurs de livre.

(Mises à jour avec des détails sur l'offre au détail dans l'avant-dernier paragraphe)

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